互聯(lián)網(wǎng)系數(shù)字銀行搶灘港險(xiǎn)分銷(xiāo)，能否重塑香港保險(xiǎn)生態(tài)？

　　王方然

　　在低利率環(huán)境下，香港保險(xiǎn)產(chǎn)品的高回報(bào)率吸引著越來(lái)越多的投資者。近期，螞蟻銀行、PAO Bank等持牌數(shù)字銀行紛紛進(jìn)軍保險(xiǎn)市場(chǎng)，分銷(xiāo)險(xiǎn)企的儲(chǔ)蓄險(xiǎn)、人壽險(xiǎn)等高收益產(chǎn)品。

　　雖然銀保合作在香港保險(xiǎn)市場(chǎng)并非新鮮事物，但市場(chǎng)份額長(zhǎng)期受限。部分市場(chǎng)觀察人士期待，擁有內(nèi)地互聯(lián)網(wǎng)背景的數(shù)字銀行能夠憑借其技術(shù)優(yōu)勢(shì)和數(shù)字化運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，推動(dòng)香港保險(xiǎn)銷(xiāo)售模式向更高效的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

　　然而，這一業(yè)務(wù)模式仍面臨多重挑戰(zhàn)。一方面，香港數(shù)字銀行普遍面臨客戶增長(zhǎng)放緩、活躍度不足的困境；另一方面，盡管數(shù)字銀行試圖以互聯(lián)網(wǎng)模式改造傳統(tǒng)保險(xiǎn)銷(xiāo)售生態(tài)，但受制于復(fù)雜的金融監(jiān)管要求及產(chǎn)品特性，短期內(nèi)難以撼動(dòng)以線下代理人為主導(dǎo)的市場(chǎng)格局。

　　互聯(lián)網(wǎng)系數(shù)字銀行加速布局港險(xiǎn)

　　“定存3年4.1%，網(wǎng)上也能買(mǎi)港險(xiǎn)。”香港保險(xiǎn)代理人陳多(化名)近期在內(nèi)地社交媒體推廣萬(wàn)通保險(xiǎn)的穩(wěn)得利儲(chǔ)蓄計(jì)劃，宣稱通過(guò)支付寶香港入口購(gòu)買(mǎi)該產(chǎn)品，期滿回報(bào)可達(dá)112.8%。不過(guò)，陳多向記者強(qiáng)調(diào)，該計(jì)劃要求投保人必須親赴香港，通過(guò)螞蟻銀行開(kāi)戶才能完成購(gòu)買(mǎi)。

　　這一現(xiàn)象折射出互聯(lián)網(wǎng)系數(shù)字銀行加速布局香港保險(xiǎn)市場(chǎng)的趨勢(shì)。2025年3月初，PAO Bank宣布獲得香港保監(jiān)局頒發(fā)的保險(xiǎn)代理機(jī)構(gòu)牌照，并與平安香港及富衛(wèi)分別簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，正式進(jìn)軍保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，同時(shí)提供一般保險(xiǎn)及人壽保險(xiǎn)。2024年底，螞蟻銀行香港宣布進(jìn)軍保險(xiǎn)金融科技市場(chǎng)，與萬(wàn)通保險(xiǎn)國(guó)際達(dá)成合作，通過(guò)AlipayHK小程序?yàn)橛脩籼峁┚�上投保服務(wù)。

　　值得注意的是，部分?jǐn)?shù)字銀行為搶占市場(chǎng)份額推出各類(lèi)產(chǎn)品優(yōu)惠。例如，官網(wǎng)顯示，PAO Bank聯(lián)合推出某款儲(chǔ)蓄計(jì)劃，鎖定8年，保證回報(bào)率可高至4.70%。根據(jù)推廣信息，螞蟻銀行與萬(wàn)通此前聯(lián)合推出加倍安心100%保費(fèi)回贈(zèng)意外保障計(jì)劃、加全護(hù)曉100%保費(fèi)回贈(zèng)癌癥保障計(jì)劃，當(dāng)時(shí)部分投保者可享首年4個(gè)月保費(fèi)折扣優(yōu)惠。

　　香港金融管理局官網(wǎng)顯示，目前共有8家持牌數(shù)字銀行，分別為眾安銀行、天星銀行、WeLab銀行、Livi銀行、Mox銀行、螞蟻銀行、PAO Bank和富融銀行。其中有半數(shù)已涉足保險(xiǎn)銷(xiāo)售。

　　這些銀行多具有內(nèi)地互聯(lián)網(wǎng)背景。例如，眾安銀行的股東包括眾安在線、百仕達(dá)等，是2019年在香港試運(yùn)營(yíng)的首家數(shù)字銀行；Livi銀行是京東數(shù)科、中國(guó)銀行(香港)和怡和集團(tuán)的合資企業(yè)；PAO Bank是陸金所控股的全資子公司，于2020年6月啟動(dòng)試點(diǎn)，陸金所是平安系重要公司；螞蟻銀行則為螞蟻國(guó)際旗下全資子公司。

　　對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)系數(shù)字銀行開(kāi)展保險(xiǎn)銷(xiāo)售的區(qū)域限制，業(yè)內(nèi)一直高度關(guān)注。第一財(cái)經(jīng)記者實(shí)地調(diào)查發(fā)現(xiàn)，這些數(shù)字銀行在實(shí)際操作中大多嚴(yán)格執(zhí)行地域限制規(guī)定。

　　以螞蟻銀行為例，雖然內(nèi)地用戶可以通過(guò)支付寶搜索到其小程序，但在開(kāi)戶環(huán)節(jié)系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)攔截未在香港境內(nèi)的申請(qǐng)者。根據(jù)螞蟻銀行官網(wǎng)披露的條款，開(kāi)戶服務(wù)目前僅面向18至70歲的香港居民開(kāi)放。在保險(xiǎn)銷(xiāo)售方面，螞蟻銀行明確表示其僅作為萬(wàn)通保險(xiǎn)在香港地區(qū)的分銷(xiāo)代理商，且銷(xiāo)售范圍嚴(yán)格限定在香港特別行政區(qū)內(nèi)。眾安銀行同樣要求開(kāi)戶者提供香港身份證及住址證明，從技術(shù)上確保業(yè)務(wù)開(kāi)展的合規(guī)性。

　　為何紛紛進(jìn)軍港險(xiǎn)市場(chǎng)

　　互聯(lián)網(wǎng)巨頭選擇借道數(shù)字銀行進(jìn)軍港險(xiǎn)市場(chǎng)，背后最直接的動(dòng)力在于香港市場(chǎng)保險(xiǎn)的火熱。據(jù)香港保監(jiān)局披露，2023年，內(nèi)地居民赴港投保的人壽保險(xiǎn)新增保費(fèi)達(dá)590億港元，同比飆升逾27倍。2024年，內(nèi)地居民赴港購(gòu)險(xiǎn)的保費(fèi)增速雖有所放緩，但絕對(duì)規(guī)模仍然較大，內(nèi)地居民在香港投保的新單保費(fèi)達(dá)628億港元，同比增長(zhǎng)超6%。

　　2025年，內(nèi)地客戶赴港投保亦出現(xiàn)多輪浪潮。據(jù)多位保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人透露，由于7月1日分紅險(xiǎn)演示利率上限從7%下調(diào)至6.5%，6月中下旬開(kāi)始，內(nèi)地客戶赴港投險(xiǎn)再次迎來(lái)一波高潮。尤其是近兩周，簽單室都得提前預(yù)約，繳費(fèi)處更是再次排起長(zhǎng)龍，業(yè)務(wù)辦理基本都沒(méi)停過(guò)。

　　銀保渠道作為港險(xiǎn)銷(xiāo)售的重要渠道之一，近期也較為火熱。在這一背景下，數(shù)字銀行發(fā)力港險(xiǎn)業(yè)務(wù)亦存在一定市場(chǎng)基礎(chǔ)。

　　　(圖片來(lái)源：香港金融監(jiān)管局)

　　更關(guān)鍵的是，數(shù)字銀行在經(jīng)歷爆發(fā)期后，由于業(yè)務(wù)種類(lèi)單一等問(wèn)題正陷入客戶活躍度低、存款增速低、市場(chǎng)占比低的“三低”困境。

　　香港戰(zhàn)略咨詢公司Quinlan and Associates的報(bào)告指出，2023年上半年，香港數(shù)字銀行共擁有210萬(wàn)客戶。然而，客戶群增長(zhǎng)逐年放緩，2021年同比增長(zhǎng)200%，到2022年至2023年上半年期間僅增長(zhǎng)了28%。

　　據(jù)香港金管局發(fā)布的《虛擬銀行檢討報(bào)告》，8家虛擬銀行在2023年共虧損約29.9億港元，較2022年虧損收窄約12%。截至目前，多數(shù)虛擬銀行仍未實(shí)現(xiàn)盈利，僅單家虛擬銀行實(shí)現(xiàn)單月盈利。

　　北京市社會(huì)科學(xué)院副研究員王鵬認(rèn)為，香港虛擬銀行盈利難主要是因?yàn)榍捌谕度胼^大，特別是信息科技系統(tǒng)的搭建需要大量資金和技術(shù)人才，而客戶數(shù)量和業(yè)務(wù)規(guī)模尚未達(dá)到足以支撐盈利的水平；同時(shí)，虛擬銀行在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中受到嚴(yán)格的法規(guī)政策限制，這些規(guī)定在一定程度上增加了虛擬銀行的運(yùn)營(yíng)成本和合規(guī)難度；此外，公眾對(duì)其認(rèn)知度仍然不足，部分公眾對(duì)虛擬銀行的安全性持懷疑態(tài)度，這影響了其業(yè)務(wù)的拓展和客戶數(shù)量的增長(zhǎng)。

　　一名港險(xiǎn)觀察人士指出，香港數(shù)字銀行在自身業(yè)務(wù)增長(zhǎng)乏力、客戶活躍度偏低的大環(huán)境下，以保險(xiǎn)等新金融服務(wù)為抓手，一定程度上或可實(shí)現(xiàn)收入結(jié)構(gòu)多元化，改變目前的營(yíng)收困局。

　　暫難重塑行業(yè)格局

　　香港的傳統(tǒng)售險(xiǎn)模式，主要依靠線下的經(jīng)紀(jì)人及代理人，體系相對(duì)分散，數(shù)字化程度普遍較低，為科技巨頭入場(chǎng)提供了“改造空間”。

　　香港金融發(fā)展管理局今年3月的一份報(bào)告顯示，中國(guó)香港保險(xiǎn)業(yè)數(shù)字化水平落后于荷蘭、美國(guó)等市場(chǎng)，Sia Partners評(píng)估顯示其平均分僅51.1(滿分100)，傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司雖已推進(jìn)前端服務(wù)數(shù)字化，但后端理賠、核保仍依賴紙質(zhì)流程，效率瓶頸顯著。現(xiàn)行法規(guī)雖允許電子簽名，但人壽公司多堅(jiān)持傳統(tǒng)簽署方式。

　　監(jiān)管已在進(jìn)行系列改革。根據(jù)上述報(bào)告，香港特區(qū)政府建議全面應(yīng)用“智方便”平臺(tái)，目前50家機(jī)構(gòu)參與沙盒測(cè)試，4家已實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)程開(kāi)戶。此外，擴(kuò)大人工智能資助計(jì)劃至保險(xiǎn)業(yè)，可加速自動(dòng)化核保、智能理賠等場(chǎng)景落地。

　　香港一名互聯(lián)網(wǎng)系數(shù)字銀行人士介紹，近年來(lái)，這些具有內(nèi)地基因的銀行、中介機(jī)構(gòu)積極布局港險(xiǎn)分銷(xiāo)市場(chǎng)，也對(duì)行業(yè)生態(tài)產(chǎn)生潛移默化的影響。港險(xiǎn)市場(chǎng)本來(lái)是極其傳統(tǒng)、線下的模式，但是現(xiàn)在多了很多互聯(lián)網(wǎng)打法，例如，廣告精準(zhǔn)投放、數(shù)字化分析客戶情況、流程線上化等等。

　　他舉例稱，部分機(jī)構(gòu)已實(shí)現(xiàn)線上申請(qǐng)和快速核保功能，顯著簡(jiǎn)化了傳統(tǒng)投保流程中繁瑣的文書(shū)工作。

　　不過(guò)，業(yè)內(nèi)也認(rèn)為，目前數(shù)字銀行分銷(xiāo)港險(xiǎn)或存在一定難點(diǎn)。

　　一名香港保險(xiǎn)業(yè)資深從業(yè)人士向記者指出，數(shù)字銀行在分銷(xiāo)復(fù)雜保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)面臨顯著挑戰(zhàn)。以儲(chǔ)蓄型和投資連結(jié)險(xiǎn)為例，其條款的專業(yè)性和復(fù)雜性要求提供深度的咨詢服務(wù)，而數(shù)字銀行目前的服務(wù)體系能否滿足這一需求尚待驗(yàn)證。同時(shí)，多數(shù)數(shù)字銀行主要分銷(xiāo)合作保險(xiǎn)公司的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，在個(gè)性化方案定制方面存在局限。值得注意的是，核保和理賠等關(guān)鍵環(huán)節(jié)往往需要線下支持，例如體檢或驗(yàn)車(chē)等實(shí)體服務(wù)，這使得純線上模式容易造成服務(wù)斷點(diǎn)，影響客戶體驗(yàn)。

　　“數(shù)字銀行分銷(xiāo)香港保險(xiǎn)本質(zhì)上只是傳統(tǒng)銀保業(yè)務(wù)的線上化延伸，并非創(chuàng)新模式。”一名數(shù)字銀行人士對(duì)記者表示，在業(yè)務(wù)實(shí)操層面，香港保險(xiǎn)銷(xiāo)售仍高度依賴線下代理人服務(wù)，數(shù)字渠道僅能完成前端引流，最終簽約必須按照監(jiān)管要求線下完成，且跨境銷(xiāo)售需客戶親赴香港辦理。

　　在她看來(lái)，數(shù)字銀行并非港險(xiǎn)銷(xiāo)售主力渠道，小紅書(shū)等平臺(tái)上的營(yíng)銷(xiāo)內(nèi)容多為代理人個(gè)人行為，與銀行官方業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)。目前港險(xiǎn)業(yè)仍然受制于行業(yè)固有監(jiān)管框架和服務(wù)模式。