銀行業“反內卷”持續升級，浙粵等地新規直擊返傭搶單亂象

　　作者：陳君君 

　　銀行業“反內卷”的風繼續刮著。

　　8月1日，浙江省銀行業協會發布《個人住房貸款自律公約》，明令禁止向房企及中介支付傭金，重點打擊“返傭搶單”“暗箱操作”；廣東、寧夏等地此前亦相繼出手。第一財經記者發現，本輪整治并非簡單叫停返點，而是將過去一段時間內住房按揭、消費貸、理財等業務中滋生的“內卷式”競爭進行全面清理。

　　業內人士建議，破解銀行業“內卷”困局，需構建“監管引領—行業協同—機構轉型”的三維治理框架，通過制度創新打破路徑依賴，推動競爭邏輯從“規模比拼”轉向“價值創造”。

　　明令禁止無序“內卷”競爭

　　進入今年下半年，銀行業“反內卷”節奏明顯加快。近期，浙江、寧夏、廣東等地的銀行業協會紛紛行動，要求業內遏制“內卷式”競爭，推動行業回歸理性發展軌道。

　　所謂“內卷式”競爭，是指企業在存量市場中陷入的低水平同質化競爭，主要表現為盲目擴產、價格戰以及過度營銷等行為。在商業銀行存貸款業務中，常常表現為“返傭搶單”“暗箱操作”。

　　返傭搶單，即銀行按照貸款金額比例，向中介或開發商支付一定的傭金，被監管約束規范，但在業績壓力下，一些銀行私下采取這種方式吸引客戶。

　　業內人士向記者透露，“返傭搶單”是銀行零售業務中的灰色競爭手段，銀行私下向中介、第三方渠道或個人客戶經理支付傭金返現，換取客戶導流至本行辦理房貸或消費貸。

　　“銀行按貸款額0.3%~0.8%返現給中介或客戶經理，資金以咨詢費、營銷費名義經第三方或個人賬戶流轉，避開監管；中介則通過夸大優惠、隱瞞真實利率等手段誘導客戶選擇返現最高的銀行。”上述人士對記者進一步解釋。

　　與此同時，銀行的暗箱操作亦隨之浮現。銀行“暗箱操作”，是指在貸款發放、額度審批、利率定價及資產處置等關鍵環節，繞開公開制度與監管要求，以非透明手段為特定客戶或合作方牟取不當利益。

　　一位銀行人士對記者表示，比如銀行與貸款方簽訂額度“抽屜協議”，總行或分行層面預留部分信貸額度，不對外公示，僅向合作房企、中介或關系客戶定向投放，并附加額外費用或隱性條件。

　　“內卷”扭曲市場競爭

　　業內普遍認為，“內卷式”模式在微觀層面會導致“劣幣驅逐良幣”的現象；在中觀層面，會破壞整個行業的生態環境；在宏觀層面，則會扭曲資源配置，抑制經濟活力。

　　中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬分析認為，銀行業“內卷”現象持續多年，是多種因素共同作用的結果。從行業層面來看，凈息差大幅下降，銀行穩定收入和利潤的壓力增大，而這背后是金融服務同質化嚴重，導致銀行只能簡單地通過價格戰來競爭。從機構層面來看，部分銀行存在“規模情結”和“速度情結”，績效考核機制不科學，以業務規模和增速為核心指標，迫使員工采用低價格、高返傭等手段攬客。

　　談及“返傭搶單”“暗箱操作”等“內卷式”競爭的成因，一位股份行人士對記者表示，房貸與消費貸規模被納入分支行核心KPI，并與存款、理財等交叉指標硬性捆綁。為完成規模考核，基層網點只能以價換量，靠捆綁附加產品或返傭搶單沖規模。

　　與此同時，存款增長疲軟，銀行被迫轉向高成本同業負債，資金端壓力驟升。“為守住利差，機構一面將成本轉嫁給客戶，一面借灰色通道暗中補貼，返傭與暗箱定價隨之抬頭。”上述人士對記者說。

　　一位銀行業分析師對記者說，總行實行統一利率區間，難以匹配客群風險差異；基層為爭奪高風險客戶，只得私下捆綁保險、理財或通過暗箱返點變相降價，致使利率信號失真。

　　“內卷式”競爭給銀行和客戶都帶來不小風險。比如，“返傭搶單扭曲房貸利率定價。”上述分析師稱，表面讓利背后，中介通過評估費、加急費等名目將返傭成本轉嫁給借款人，實際綜合融資成本抬升，更嚴峻的是，一旦資金流向被查實，銀行將面臨罰單與業務暫停，涉事中介及個人將被同步列入行業黑名單。

　　北京尋真律師事務所王德悅律師指出，高額房貸返點易觸發惡性競爭，中介按銀行出價挑合作對象，迫使返點比例水漲船高。銀行經營成本隨之攀升，最終轉嫁給消費者，雙方利益同步受損。

　　王德悅進一步表示，中介為促成交易可能協助客戶偽造資料，抬高銀行信貸風險；不法分子可假借“返點”名義行騙，令投資者受損、銀行聲譽蒙羞；若銀行支付的返點超出合理范圍，還可能被認定為商業賄賂，觸發反腐敗法規乃至刑事責任。

　　“房貸返點一旦失控，將扭曲市場競爭：銀行競相抬高返點比例，直接推高經營成本，壓縮凈息差，埋下潛在風險，并削弱長期盈利能力。”光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華指出。

　　推動“規模比拼”轉向“價值創造”

　　盡管多地銀行業協會去年已率先出手，以住房按揭貸款自律公約劃下紅線，禁止向中介、代理機構或個人支付傭金，并叫停“營銷服務費”“擔保費”“評估費”等變相買單，但局部禁令并未遏制銀行業“內卷式”競爭的整體蔓延。

　　業內人士認為，破行業內卷之難，在于優質資產稀缺、規模情結、議價能力弱等多重掣肘。短期來看，“反內卷”必然伴隨短期陣痛，部分依賴價格戰的銀行可能面臨客戶流失、規模收縮的壓力，甚至出現階段性業績下滑。但從長遠看，這場變革將重塑銀行業的健康生態。

　　蘇商銀行特約研究員薛洪言認為，破解銀行業“內卷”困局，從根本上來說，需構建“監管引領—行業協同—機構轉型”的三維治理框架，通過制度創新打破路徑依賴，推動競爭邏輯從“規模比拼”轉向“價值創造”。這一過程既需要監管部門以剛性約束劃定競爭紅線，也依賴行業協會搭建自律平臺，更要求銀行機構從戰略層面重構發展邏輯，形成“雙向奔赴”的改革合力。

　　“當然，轉型不會一蹴而就。如何平衡短期業績壓力與長期戰略投入、如何避免‘明停暗卷’的監管套利、如何通過差異化監管為中小銀行留足空間，都是需要持續探索的命題。”薛洪言說。