遠(yuǎn)洋集團(tuán)債權(quán)人小組：已制定債務(wù)重組替代方案，請求債權(quán)人書面支持

　　遠(yuǎn)洋集團(tuán)境外債務(wù)重組未有最終結(jié)果，盡管各個債務(wù)組別的投票已經(jīng)結(jié)束，債權(quán)人小組仍在努力獲取小組之外債權(quán)人的支持，以阻止遠(yuǎn)洋集團(tuán)的方案落地。

　　債權(quán)人小組：遠(yuǎn)洋集團(tuán)方案并非最優(yōu)，無法通過“不會陷入更差境地”測試

　　澎湃新聞從債權(quán)人處獲悉，近日，遠(yuǎn)洋集團(tuán)境外債權(quán)人小組召開電話會議，并在會議中稱，小組已經(jīng)制定替代方案，小組呼吁債權(quán)人書面支持該替代方案。

　　小組的法律顧問年利達(dá)介紹，替代方案旨在股東和債權(quán)人之間達(dá)成更公平的對價分配。這將向英國法院表明，即使采用公司提交的FTI報告的假設(shè)和主要原則，也存在一個可實際操作且更公平的替代重組方案，該方案可以付諸實施或作為與公司進(jìn)行建設(shè)性對話的基礎(chǔ)。

　　小組同時強(qiáng)調(diào)，替代方案可實際操作且更公平，這表明公司無法通過“不會陷入更差境地”測試，因此法院不得使用跨組別強(qiáng)行通過權(quán)來批準(zhǔn)該重組計劃。

　　關(guān)于“不會陷入更差境地”測試，年利達(dá)進(jìn)一步解釋，法院在行使跨組別強(qiáng)行通過的司法裁量權(quán)之前，必須確信如果重組計劃獲得批準(zhǔn)，反對組別中任何成員的情況都不會比在相關(guān)替代方案下更差。法院通過進(jìn)行“不會陷入更差境地”測試來進(jìn)行評估：法院先需要確定如果不施行這個重組計劃，債權(quán)人最可能發(fā)生的替代情境是什么，并與重組計劃通過后的結(jié)果進(jìn)行比較。

　　債券持有人小組請求債權(quán)人書面支持該替代方案，以便向英國法院證明，即使采用FTI報告的假設(shè)和方法論，仍然存在這個可行且更好的方案。

　　在實施層面，年利達(dá)介紹，替代方案的目的是證明通過調(diào)整重組計劃的部分條款，在不改變公司重大假設(shè)的前提下，這是最簡單直接能在庭審上被證明可行和可落地的替代方案，同時又能為所有人帶來更好的收益。

　　據(jù)悉，12月上旬年利達(dá)已經(jīng)向英國法院提交反對重組計劃的證據(jù)；12月20日，遠(yuǎn)洋集團(tuán)將向英國法院提交證據(jù)以回應(yīng)債權(quán)人的反對。明年1月15日至17日，將在英國進(jìn)行為期三天的核準(zhǔn)聆訊，在該環(huán)節(jié)法官將完成審議和判決是否批準(zhǔn)遠(yuǎn)洋集團(tuán)的方案。

　　為何需要支持函，年利達(dá)解釋，支持函可證明債權(quán)人普遍不滿；收到的支持函越多，債券持有人小組在法院和談判桌上擁有的籌碼越多；最終將為全體債權(quán)人爭取到更高的回收率和更有利的重組條款。

　　誰可以簽署支持函？年利達(dá)表示，未簽署遠(yuǎn)洋集團(tuán)重組支持協(xié)議的債權(quán)人均可簽署支持函；每一封支持函均將提交給法院。

　　遠(yuǎn)洋集團(tuán)重組方案已獲取兩個組別債權(quán)人的支持

　　遠(yuǎn)洋集團(tuán)已經(jīng)獲取重組通過最重要的投票支持。

　　11月25日，遠(yuǎn)洋集團(tuán)發(fā)布公告，“香港協(xié)議安排”獲債權(quán)人所需大多數(shù)批準(zhǔn)；同時已經(jīng)獲取足夠投票進(jìn)入英國重組計劃下的審核聆訊環(huán)節(jié)。

　　因為旗下美元債受英國法管轄，遠(yuǎn)洋集團(tuán)將通過并行的英國重組計劃和中國香港協(xié)議安排實施境外債務(wù)重組。下一階段，遠(yuǎn)洋集團(tuán)將就境外債務(wù)重組計劃尋求獲得英國和中國香港兩地法院的支持，兩地法院均批準(zhǔn)方案才能生效。

　　在英國重組計劃機(jī)制下，法官具有較大的裁量權(quán)，在滿足至少一個組別75%金額的債權(quán)人同意的前提下，法官在考量公平、最優(yōu)等因素之后會裁定方案是否生效。

　　英國重組計劃機(jī)制下的重組計劃會議11月22日召開， A、B、C、D四個分組的債權(quán)人分別投票，共有A組和C組兩個組別債權(quán)人的投票超出75%。

　　同日召開的香港協(xié)議安排會議，共有24名香港協(xié)議安排債權(quán)人參與投票，且均投票贊成香港協(xié)議安排。A組的債務(wù)為銀團(tuán)貸款及1筆雙邊貸款參貸行，這些債務(wù)受香港司法管轄。尋求批準(zhǔn)香港協(xié)議安排的呈請聆訊現(xiàn)定于2025年1月24日上午10時在香港法院進(jìn)行。

　　遠(yuǎn)洋集團(tuán)仍有許多工作要做。除了小組提出的最優(yōu)方案問題、公平性等問題，公司與主要股東中國人壽曾簽署的一些支持文件，也是小組重點質(zhì)疑的方向。年利達(dá)稱，小組提交的證據(jù)即包括一份從中國法角度出具的關(guān)于中國人壽相關(guān)文件的專家報告。